Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã vươn lên hàng ngũ các tập đoàn hàng đầu thế giới nhờ cuộc cách mạng AI. Cổ phiếu này đã tăng 178% trong năm nay và dường như chưa có dấu hiệu giảm sút. Trong khi sự tăng trưởng bùng nổ này chắc chắn là hấp dẫn, các nhà đầu tư tiềm năng có thể ngần ngại, tự hỏi về điểm vào lý tưởng khi cổ phiếu đang có mức định giá cao hiện nay.
Thực tế, nhà đầu tư A.J. Button đã tính toán và cho rằng những người tìm kiếm giá trị nên chờ đợi một mức giá thấp hơn nhiều trước khi mua vào Nvidia. “83 đô la là mức giá hợp lý mà một nhà đầu tư giá trị bảo thủ có thể trả cho Nvidia,” nhà đầu tư được đánh giá 5 sao này nhận định. Dù Button khen ngợi sự thống trị thị trường và rào cản cạnh tranh rộng lớn của Nvidia, nhưng ông cảnh báo rằng AI trên thiết bị và các giải pháp trung tâm dữ liệu có thể làm xói mòn vị thế của hãng.
“Chúng ta chưa đạt tới mức đó, nhưng sẽ là khôn ngoan khi cho rằng hai mối đe dọa này đối với rào cản của Nvidia sẽ trở thành hiện thực, nếu không chúng ta sẽ bị cuốn vào những dự báo quá lạc quan,” Button viết.
Nhà đầu tư này dự đoán doanh thu của Nvidia sẽ tăng 111% so với cùng kỳ năm trước trong suốt phần còn lại của năm 2024, dựa trên các dự báo từ Bank of America và hướng dẫn của TSMC. Tuy nhiên, ông dự kiến tăng trưởng này sẽ giảm xuống còn 70% vào năm 2025, và tiếp tục giảm xuống còn 20% vào năm 2026. Đến giai đoạn 2028-2030, Button dự đoán tốc độ tăng trưởng sẽ giảm từ 10% xuống 6% do áp lực cạnh tranh gia tăng và các hiệu ứng cơ bản.
Sự chậm lại dự kiến này là lý do chính cho mục tiêu giá bảo thủ của Button ở mức 83 đô la. Ông đạt được con số này bằng cách dự báo dòng tiền tương lai của Nvidia và chiết khấu chúng về hiện tại, thừa nhận rằng mục tiêu của mình thấp hơn nhiều so với mức hiện tại.
“Có lẽ trong một cuộc suy thoái tương lai hoặc suy thoái ngành công nghệ kiểu năm 2022, tôi sẽ có được nó,” nhà đầu tư viết. “Còn với những người mua ở mức giá hiện tại: tôi nghĩ họ đang mạo hiểm lớn…”
Cổ phiếu Nvidia vẫn là một sự yêu thích của Wall Street, với 39 đánh giá Mua và 3 đánh giá Giữ, đạt được sự đồng thuận là Mua Mạnh. Mục tiêu trung bình 12 tháng của nó là 153,86 đô la, ngụ ý một tiềm năng tăng giá khoảng 11,5% trong năm tới.
